美光第四財(cái)季營(yíng)收同比大跌40%！

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月27日，存儲(chǔ)芯片大廠美光公布了 2023 年第四財(cái)季（截至 2023 年 8 月 31 日）和 2023 財(cái)年的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。

第四財(cái)季營(yíng)收為40.1億美元，相比于上個(gè)季度的37.5億美元環(huán)比增長(zhǎng)了 7%，高于市場(chǎng)預(yù)期的39.3億美元，相比上一財(cái)年同期的 66.4 億美元，同比下降了40%。

第四財(cái)季GAAP 凈虧損約為 14.3 億美元，上一財(cái)年同期凈利潤(rùn)為 14.9 億美元；每股攤薄虧損為 1.31 美元；運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為 2.49 億美元，上個(gè)季度為 2400 萬(wàn)美元，上一財(cái)年同期為 37.8 億美元。

從整個(gè)2023財(cái)年業(yè)績(jī)來(lái)看，美光營(yíng)收為 155.4 億美元，上一年為 307.6 億美元，同比大跌49.48%； GAAP 凈虧損 58.3 億美元，即每股攤薄虧損 5.34 美元；非 GAAP 凈虧損 48.6 億美元，即每股攤薄 4.45 美元；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為 15.6 億美元，而上一年為 151.8 億美元。

美光預(yù)計(jì)2024財(cái)年第一季度收入44.0億±2億美元，毛利率(6.0%) /-2.0%，營(yíng)業(yè)費(fèi)用10.1億±1500萬(wàn)美元，每股攤薄虧損1.24美元±0.07美元。

美光科技總裁兼首席執(zhí)行官 Sanjay Mehrotra 表示：“2023 財(cái)年，在存儲(chǔ)器和存儲(chǔ)行業(yè)充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的環(huán)境中，美光在供應(yīng)和成本方面采取了果斷行動(dòng)。隨著需求的增加和嚴(yán)格的供應(yīng)，2023 年的業(yè)績(jī)?yōu)槲覀兊於肆己玫幕A(chǔ)，市場(chǎng)將在 2024 年復(fù)蘇。隨著人工智能從數(shù)據(jù)中心向邊緣激增，我們期待著在 2025 年創(chuàng)下行業(yè) TAM 收入紀(jì)錄?！?/p>

Wedbush Securities分析師Matt Bryson表示，鑒于內(nèi)存市場(chǎng)基本面改善，美光公司的業(yè)績(jī)指引看起來(lái)“極其保守”，其補(bǔ)充稱(chēng)，美光科技可能“明顯超過(guò)”該公司自己的預(yù)測(cè)，因此，他重申了對(duì)該公司“跑贏大盤(pán)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)80美元。

同時(shí)，KeyBanc Capital Markets分析師John Vinh也維持對(duì)美光科技的“增持”評(píng)級(jí)，稱(chēng)該公司有令人鼓舞的"價(jià)格觸底"跡象。Vinh指出，該公司認(rèn)為第四財(cái)季是存儲(chǔ)芯片定價(jià)的底部，未來(lái)幾個(gè)季度定價(jià)應(yīng)會(huì)改善，下一財(cái)年毛利率和每股收益將恢復(fù)正值。

Piper Sandler分析師Harsh Kumar給予美光科技“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為70美元。他表示，DRAM和NAND的定價(jià)明年應(yīng)該會(huì)“很好”地改善，這應(yīng)該有助于大幅提振美光的收益。

Kumar在一份投資者報(bào)告中寫(xiě)道:“在更好的定價(jià)之后，我們預(yù)計(jì)美光(2024財(cái)年)下半年的收益將大幅加速?！?/p>

相反，瑞穗分析師Vijay Rakesh則下調(diào)了對(duì)美光的預(yù)期，盡管該公司預(yù)計(jì)將“繼續(xù)執(zhí)行”到2024財(cái)年，原因是該公司表示將增加資本支出，主要用于高帶寬內(nèi)存的測(cè)試。

Rakesh維持對(duì)美光的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)和82美元的目標(biāo)價(jià)，他表示，該公司應(yīng)該會(huì)看到HBM3E的增長(zhǎng)，其定價(jià)比DDR5高4到6倍，而且該公司可能會(huì)在英偉達(dá)(NVDA.US) GH200上贏得一些業(yè)務(wù)，這可能是一個(gè)有利因素。

值得一提的是，在市場(chǎng)最關(guān)注的盈利預(yù)期方面，美光科技預(yù)計(jì)，2024財(cái)年第一季度不計(jì)部分項(xiàng)目的每股虧損最高可達(dá)1.14美元，然而市場(chǎng)預(yù)期為每股虧損0.96美元。但是從好的一方面來(lái)看，該公司營(yíng)收有望在這一時(shí)期，也就是下半年邁向復(fù)蘇進(jìn)程。美光科技預(yù)計(jì)Q1營(yíng)收為42億至46億美元，而市場(chǎng)預(yù)期為42.1億美元。

此外，美光科技還預(yù)計(jì)，調(diào)整后的毛利率將在-2%至-6%之間，低于分析師預(yù)期的0.66%。

在公司財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，美光科技表示，預(yù)計(jì)2024財(cái)年的資本支出將“略高于”2023財(cái)年的水平，同時(shí)補(bǔ)充稱(chēng)，全年的定價(jià)和盈利能力應(yīng)該會(huì)有所改善。

編輯：芯智訊-林子