這類芯片，進(jìn)入混戰(zhàn)時代

五年前，只有兩家公司生產(chǎn) CPU，如今已有十幾家公司。大多數(shù)新進(jìn)入者都瞄準(zhǔn)了利潤豐厚的大數(shù)據(jù)中心市場，但現(xiàn)在競爭對手正瞄準(zhǔn)個人電腦市場。據(jù)報道，Nvidia 和 AMD 正在為 PC 準(zhǔn)備基于 Arm 的 CPU。隨著微軟開放 Arm 筆記本電腦 CPU 市場，這對高通來說是個壞消息，但從長遠(yuǎn)來看對英特爾來說可能是個壞消息。

盡管過去五年英特爾在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域舉步維艱，但他們還是成功保住了個人電腦市場的份額。這些產(chǎn)品不像數(shù)據(jù)中心 CPU 那樣提供豐厚的利潤，但它們的銷量很大，對保持英特爾晶圓廠的利用率和可行性大有幫助。

英特爾能夠保住其個人電腦市場份額主要歸功于兩個因素：英特爾品牌和“渠道控制”。消費(fèi)者并不關(guān)心，甚至不太了解半導(dǎo)體生產(chǎn)工藝或指令集架構(gòu)，但他們確實了解英特爾品牌，這是該公司數(shù)十年廣告支出的結(jié)果。

對于大多數(shù)消費(fèi)者來說，選擇 PC CPU 是一個難以理解的規(guī)格迷宮，因此即使最新的 AMD CPU 在紙面上比競爭的英特爾 CPU 更好，英特爾仍然可能勝出。其次，消費(fèi)者不是從英特爾購買產(chǎn)品，而是從 PC 品牌之一購買——惠普、戴爾、華碩、聯(lián)想等。這些公司與英特爾緊密結(jié)合，很大程度上是因為他們從英特爾獲得營銷費(fèi)用這構(gòu)成了他們個人電腦盈利的大部分。這些公司不愿遠(yuǎn)離英特爾太遠(yuǎn)，因為擔(dān)心失去這些補(bǔ)貼。

事實上，近年來唯一進(jìn)入PC CPU市場的公司是高通。近十年來，高通一直致力于通過基于 Arm 的 CPU 贏得市場份額。這需要做大量的工作，將 Windows 移植到 Arm 絕非易事，高通和微軟之間的關(guān)系也因此變得緊張。也就是說，高通現(xiàn)在似乎擁有相當(dāng)有競爭力的CPU。

我們認(rèn)為，高通不太可能很快在這個市場上贏得有意義的份額，除非設(shè)備上的人工智能支持很快對消費(fèi)者變得非常重要。這似乎不太可能，但高通似乎擁有目前市場上最好的筆記本電腦級人工智能核心（又名 NPU）。

高通因其對個人電腦的長期投資而受到強(qiáng)烈批評，尤其是來自我們的投資。然而，高通對其有利的關(guān)鍵賣點之一是其與微軟關(guān)系的排他性。這些年來，高通是微軟唯一一家將 Windows 移植到 Arm 的合作公司。這就是為什么路透社關(guān)于 Nvidia 和 AMD Arm CPU 的報道如此重要。

微軟已經(jīng)繼續(xù)前進(jìn)，并將支持其他供應(yīng)商的 Windows CPU，從而結(jié)束高通的排他性。至關(guān)重要的是，這兩家新進(jìn)入者都比高通擁有更深厚的 Windows 根基。高通顯然一直在努力建立和運(yùn)行圍繞 Arm-Windows 的軟件生態(tài)系統(tǒng)，我們不得不懷疑新進(jìn)入者會更輕松地度過這一時期，這在一定程度上是由于高通已經(jīng)完成的工作。我們不得不認(rèn)為，高通現(xiàn)在將重新審視其在個人電腦領(lǐng)域的努力。一小部分市場份額并未增長，但競爭卻突然變得更加激烈——這不是高通擅長的市場類型。

我們該如何看待 Nvidia 和 AMD 的努力呢？坦白說，AMD 的加入讓我們感到困惑。他們在個人電腦筆記本電腦領(lǐng)域已經(jīng)擁有了相當(dāng)大的市場份額，但從某種意義上說，他們的市場份額仍然不錯，盡管經(jīng)過多年的努力和英特爾的多次失誤，他們?nèi)匀贿h(yuǎn)遠(yuǎn)落后于英特爾，位居第二名。我們必須想象他們這樣做的部分原因是對其長期合作伙伴微軟的善意努力（高通需要學(xué)習(xí)如何做到這一點）。

AMD 真的會花大量的營銷資金來贏得市場份額嗎，而他們很可能會蠶食自己的市場份額？當(dāng)普通消費(fèi)者將 AMD x86 筆記本電腦與 AMD Arm 筆記本電腦進(jìn)行比較時，他們會怎么做？他們會感到困惑是什么，并且可能會下架到他們知道的英特爾品牌。

另一方面，英偉達(dá)至少有一個可信的案例。他們已經(jīng)擁有強(qiáng)大的消費(fèi)品牌，誠然，這是一個以游戲為中心的品牌，但這非常重要。他們還獲得了為微軟這個大客戶和合作伙伴提供幫助的好處，而且他們沒有競爭產(chǎn)品可以蠶食。我們甚至可以證明他們將在這里進(jìn)行營銷投資，因為 Nvidia CPU/GPU 組合筆記本電腦可能是一個真正的產(chǎn)品類別。我們知道許多游戲玩家可能會蜂擁而至來購買一款。

所有這些都把我們帶到了本文的真正主題——蘋果。我們經(jīng)常感到驚訝的是，在如此多的 PC CPU 討論中，半導(dǎo)體供應(yīng)商都避免提及蘋果——這是一個巨大的盲點。我們甚至聽到英特爾高管聲稱“我們不與蘋果競爭”。

蘋果公司一直在穩(wěn)步蠶食個人電腦市場份額，尤其是個人電腦盈利份額。Windows PC 的平均售價比最低價 Mac 至少低 500 美元。蘋果消耗了個人電腦利潤的大部分，就像他們在手機(jī)領(lǐng)域所做的那樣。我們最近沒有處理數(shù)據(jù)，但我們相當(dāng)肯定，轉(zhuǎn)向 Apple Silicon 的 M1 CPU 只會加劇這一差距。對于其他筆記本電腦制造商來說，這個問題是如此之大，以至于很容易不去考慮它。

微軟敏銳地意識到了這個問題，雖然他們的命運(yùn)并不那么依賴個人電腦市場，但無論從盈利能力還是更廣泛的戰(zhàn)略來看，它仍然是一個龐大而重要的市場。他們需要解決 PC 盈利能力不足的問題，并且似乎已將 CPU 作為其戰(zhàn)略中的一個重要元素。這是有一定邏輯的，因為由蘋果M系列芯片供電的 MacBook享有比 Windows 筆記本電腦更省電的聲譽(yù)。

然而，我們知道 Windows 供應(yīng)鏈中的許多人似乎迷戀 Arm CPU——如果我們擁有 Arm CPU，我們就可以更好地與蘋果競爭。我們認(rèn)為這嚴(yán)重偏離了目標(biāo)。蘋果之所以成功，是因為它可以將軟件與芯片緊密結(jié)合起來——Arm 部分并不是差異化因素。

盡管如此，新的 Windows CPU 可能會為市場注入一些活力?；?Arm 的芯片在移動領(lǐng)域的成功很大程度上是因為許多半導(dǎo)體供應(yīng)商在這里競爭。Arm 非常重視其移動生態(tài)系統(tǒng)，所有這些競爭的公司都帶來了更快的創(chuàng)新和進(jìn)步。

這也可能在筆記本電腦中發(fā)生，特別是如果 Nvidia 和 AMD 只是第一批進(jìn)入者的話。健康的 Arm-Windows CPU 生態(tài)系統(tǒng)有潛力通過允許更深入的細(xì)分來激發(fā) Windows 筆記本電腦的新一輪創(chuàng)新。Nvidia 可以通過昂貴的游戲筆記本電腦占領(lǐng)高端市場，AMD 和高通可以找到自己的利基市場，有人會采取低價策略，與 Google Chromebook 展開競爭。

現(xiàn)在判斷這是否真的會發(fā)生還為時過早，但現(xiàn)在這種可能性是存在的。目前，我們認(rèn)為英特爾受到了相當(dāng)大的保護(hù)，特別是當(dāng)它開始通過改進(jìn)的制造向市場推出更好的產(chǎn)品時。但從長遠(yuǎn)來看，如果我們開始看到來自 Arm CPU 制造商的良性競爭，英特爾可能會面臨真正的挑戰(zhàn)。

來源：芯榜

--End--