存儲(chǔ)芯片上市公司業(yè)績(jī)大漲，市場(chǎng)仍在“拉鋸漲價(jià)”

在低谷中苦苦撐過(guò)一年后，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的復(fù)蘇已經(jīng)是行業(yè)今年最確定的趨勢(shì)。而在真正的拐點(diǎn)到來(lái)之前，產(chǎn)業(yè)鏈上下游正在進(jìn)行焦灼的漲價(jià)拉鋸。

這一輪的拉鋸首先發(fā)生在芯片廠(chǎng)與模組廠(chǎng)之間。芯片廠(chǎng)位于產(chǎn)業(yè)鏈上游，負(fù)責(zé)生產(chǎn)存儲(chǔ)芯片，主要產(chǎn)品為DRAM（內(nèi)存）、NAND Flash（閃存）；模組廠(chǎng)則通常采購(gòu)芯片廠(chǎng)生產(chǎn)的存儲(chǔ)芯片，之后進(jìn)行封裝、測(cè)試，生產(chǎn)出內(nèi)存條、固態(tài)硬盤(pán)等最常見(jiàn)的存儲(chǔ)模組；最后這些模組會(huì)通過(guò)分銷(xiāo)商、渠道商銷(xiāo)售給下游的手機(jī)、電腦、服務(wù)器客戶(hù)。

存儲(chǔ)設(shè)備商金士頓的一位深圳代理商告訴界面新聞，他們今年已經(jīng)多次收到了上游存儲(chǔ)芯片廠(chǎng)提高合約價(jià)的通知，漲價(jià)幅度甚至有達(dá)到了30%。因?yàn)椴少?gòu)芯片的合約價(jià)格上漲，模組廠(chǎng)商成本相應(yīng)升高，不得不面臨跟進(jìn)漲價(jià)的壓力。

但據(jù)他表示，自己所在的市場(chǎng)對(duì)于漲價(jià)的態(tài)度十分謹(jǐn)慎。因?yàn)樗麄冴P(guān)注到下游消費(fèi)市場(chǎng)的需求仍然低迷，當(dāng)前仍在試探下游消費(fèi)者對(duì)漲價(jià)的反應(yīng)。進(jìn)入4月，代理商手里的固態(tài)硬盤(pán)的現(xiàn)貨價(jià)格保持不變，甚至部分產(chǎn)品的價(jià)格比官方售價(jià)還高，產(chǎn)生倒掛而出現(xiàn)了跌價(jià)。

另一位西部數(shù)據(jù)的代理商也向記者表達(dá)了相似的看法。

在經(jīng)歷過(guò)去年的價(jià)格腰斬、利潤(rùn)縮水后，“不再虧本賣(mài)芯片”已經(jīng)是芯片廠(chǎng)的共識(shí)，各家之前通過(guò)激進(jìn)減產(chǎn)、去庫(kù)存、拉漲合約價(jià)來(lái)強(qiáng)勢(shì)拉漲，對(duì)抗市場(chǎng)下跌。

而“存儲(chǔ)芯片三巨頭”之一的SK海力士本周發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示出了效果。在去年下半年市場(chǎng)止跌后，今年一季度，DRAM和NAND Flash價(jià)格漲幅雙雙超出預(yù)期，SK海力士營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2.89萬(wàn)億韓元，上年同期則為巨虧3.40萬(wàn)億韓元，且比2023年第四季度大增734%，公司確信存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正明顯地進(jìn)入全面復(fù)蘇階段。

三星、SK海力士、美光三家存儲(chǔ)芯片巨頭累計(jì)占據(jù)全球九成以上的市場(chǎng)份額，這一批芯片廠(chǎng)目前不急于出貨，計(jì)劃在2024年不斷拉漲價(jià)格，預(yù)計(jì)將持續(xù)半年左右，直到市場(chǎng)回到供需平衡的節(jié)點(diǎn)。而在這之前，存儲(chǔ)產(chǎn)品的全面漲價(jià)仍然卡在芯片廠(chǎng)與模組廠(chǎng)的拉鋸之間。

但上述兩位存儲(chǔ)模組渠道人士均表示，雖然目前下游消費(fèi)產(chǎn)品的公開(kāi)價(jià)格并未明顯變化，漲價(jià)勢(shì)頭也不穩(wěn)定，但存儲(chǔ)市場(chǎng)復(fù)蘇已是今年最為確定的趨勢(shì)。

這一點(diǎn)可以從國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)模組廠(chǎng)上市公司最新發(fā)布的財(cái)報(bào)看出。由于存儲(chǔ)市價(jià)波動(dòng)頻繁，模組廠(chǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)能夠敏感地反映終端市場(chǎng)的需求變化，從而對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的健康狀況提供指示。

近期，A股存儲(chǔ)板塊上市公司瀾起科技、江波龍陸續(xù)披露了2024年一季度報(bào)告或一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，多家公司一季度業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，其中瀾起科技一季度利潤(rùn)大漲5倍，利潤(rùn)存儲(chǔ)模組龍頭江波龍漲超2倍，另外一家閃存廠(chǎng)商德明利也預(yù)告其利潤(rùn)將大幅扭虧為盈，創(chuàng)歷史最高水平。4月26日，德明利漲停，瀾起科技漲超5%，江波龍跟漲2%，存儲(chǔ)版塊公司迎來(lái)普漲。