半導(dǎo)體業(yè)形勢(shì)一片叫好 芯片平均售價(jià)卻下降

　　編者點(diǎn)評(píng)：在當(dāng)前一片叫好態(tài)勢(shì)下，為什么業(yè)界會(huì)提出下半年半導(dǎo)體業(yè)要減緩，甚至有不確定性。原因有宏觀方面，如全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇遇到始料未及問題，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)不如預(yù)期，失業(yè)率持高不下及歐元區(qū)碰到困難等。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)自身問題如重復(fù)下訂單，增加不確定性，09年上半年基數(shù)低，以及無法解釋得通的在供不應(yīng)求情況下，部分芯片的平均售價(jià)下降。

　　市場(chǎng)調(diào)研公司Future Horizons創(chuàng)始人Malcolm Penn在第二季度半導(dǎo)體業(yè)績(jī)持續(xù)叫好時(shí)，看到芯片制造商卻采取愚蠢的行為，甚至在芯片交貨期延長(zhǎng)情況下讓芯片的售價(jià)下降。Penn認(rèn)為某些芯片制造商一味追求擴(kuò)大市場(chǎng)份額與為了討好關(guān)鍵大客戶，而忘記了半導(dǎo)體業(yè)需要巨大的基礎(chǔ)設(shè)施投資支持，必須要通過ASP改善等方法來支撐公司的盈利。

　　分析師預(yù)期2010年無論從出貨量及銷售額都會(huì)達(dá)到一個(gè)新的高度，對(duì)于半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展是一次絕佳的好機(jī)會(huì)。

　　Penn在它的6月半導(dǎo)體新聞中表示，之前認(rèn)為Q2增長(zhǎng)3%的預(yù)測(cè)太膽小，非?？赡苁窃鲩L(zhǎng)6-8%。因此有可能把今年半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)推到更高。

　　Penn支持分析師預(yù)測(cè)的高端值，大部分人認(rèn)為會(huì)超過30%。因此不管最后的結(jié)果是28%，或是38%，實(shí)際上都是合理的。

　　Penn在5月的國(guó)際電子學(xué)年會(huì)上預(yù)測(cè)2011仍是另一個(gè)上升年，為28%。它的觀點(diǎn)不管2010年真正的結(jié)果如何，看來2011年將持續(xù)看好。 Penn自問：盡管目前的態(tài)勢(shì)上升，但是未來幾年會(huì)怎么樣?按周期性將多快往下掉及下降多大?

　　大多數(shù)分析師認(rèn)為自2011年起工業(yè)將回復(fù)到正常的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)局面。

　　目前工業(yè)正進(jìn)入之前傳統(tǒng)的市場(chǎng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，如訂單很滿，客戶們忙多備庫存，重復(fù)訂單很普遍，產(chǎn)能供不應(yīng)求，產(chǎn)品交貨期延長(zhǎng)。然而如果不計(jì)存儲(chǔ)器，許多類IC的ASP下降，Penn表示非常奇怪。因?yàn)樵诎雽?dǎo)體最差時(shí)間這是正常的，而在供不應(yīng)求的市場(chǎng)下卻價(jià)格下降，是愚蠢的行為。

　　Penn表示由于2010年上半年市場(chǎng)供不應(yīng)求造成重復(fù)或叁方下單現(xiàn)象呈現(xiàn)。它認(rèn)為重復(fù)下單并不是兩次發(fā)貨，導(dǎo)致市場(chǎng)增加不確定性。

　　存儲(chǔ)器市場(chǎng)是個(gè)例外，IC的ASP價(jià)格甚至低于全球經(jīng)濟(jì)衰退之前，而且繼續(xù)有下降趨勢(shì)。而存儲(chǔ)器的價(jià)格已回復(fù)到衰退之前，而且持續(xù)上升。

　　Penn指出它的數(shù)據(jù)來自WSTS，從中看到總的半導(dǎo)體包括IC的價(jià)格在下降，而工業(yè)的實(shí)際態(tài)勢(shì)自2009年11月始，幾乎都是芯片被售完。

　　Penn認(rèn)為從理性出發(fā)，對(duì)于那些關(guān)鍵大客戶沒有理由再要求價(jià)格下降，因?yàn)閺拈L(zhǎng)遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈看只有共同發(fā)展才能共同成長(zhǎng)。

　　Penn建議可采用5年的滾動(dòng)合同，再附加以不變及不可取消條款。這樣來維持大單及長(zhǎng)合同，有助于風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)及芯片制造廠的產(chǎn)能擴(kuò)充。

　　Penn又說，如果工業(yè)要持續(xù)發(fā)展下去，半導(dǎo)體業(yè)必須重新構(gòu)建它的現(xiàn)金流，盈利及投資策略?，F(xiàn)金流必須要能彌補(bǔ)由于小型化后成本呈指數(shù)式上升及未來采用450mm硅片及EUV后的成本增加。