Server DDR5 RDIMM傳PMIC問題，供給受限跌幅將收斂

服務(wù)器新平臺Intel Sapphire Rapids與AMD Genoa機(jī)種量產(chǎn)在即，但近期市場上傳出Server DDR5 RDIMM的PMIC匹配性問題，目前DRAM原廠與PMIC廠商均已著手處理。TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，該情況將產(chǎn)生兩種影響，首先，由于僅MPS（芯源系統(tǒng)）供應(yīng)的PMIC無狀況，DRAM原廠短期內(nèi)將同步提升對芯源的采購比重。其次，目前原廠DDR5 Server DRAM生產(chǎn)仍停留在舊制程，短期內(nèi)供給量難免受此事件影響，故預(yù)估第二季DDR5 Server DRAM價(jià)格跌幅將收斂，由原預(yù)估15-20%收斂至13-18%。

如前述提及，DDR5 Server DRAM短期內(nèi)供給受影響并非僅PMIC問題所導(dǎo)致，生產(chǎn)停留在舊制程也是原因之一，即便SK 海力士已逐漸提高1alpha nm的生產(chǎn)與銷售，但許多買方先前已驗(yàn)證1Y nm，加上1alpha nm尚未完成驗(yàn)證，故現(xiàn)階段生產(chǎn)制程仍以三星及SK海力士的1Y nm、美光1Z nm為主，1 alpha與1 beta nm預(yù)計(jì)于今年下半年才會放量。

因此，在DDR5 Server DRAM短期內(nèi)滿足率較低的預(yù)期下，TrendForce集邦咨詢預(yù)估4~5月DDR5 Server DRAM 32GB價(jià)格將落在至80~90美元之間，略高于原先第二季均價(jià)預(yù)估值75美元，導(dǎo)致DDR5與DDR4之間的價(jià)差也會變大。再者，以第二季而言，DDR4 跌幅落在18~23%，而DDR5 跌幅收斂至13~18%，因此會呈現(xiàn)DDR4價(jià)格季跌幅大于DDR5的情況。

需求獲AI間接帶動，128GB高容量模組4月最新報(bào)價(jià)已止跌

此外，ChatBOT熱潮帶動AI服務(wù)器出貨量，除了HBM的討論度上升，間接提升Server DDR5 RDIMM 128GB的采購動能之外，為升級GPT4.0運(yùn)算架構(gòu)，高容量RDIMM的需求在第二季初明顯提升，且多集中在美系云端服務(wù)供應(yīng)商（CSP）。而128GB RDIMM因目前現(xiàn)行的DDR5 mono die以16Gb為主，堆棧至該容量需要TSV（Through Silicon Via）來做垂直架構(gòu)的硅穿孔封裝，而主要供應(yīng)方的TSV產(chǎn)線并未能在短期增加，此將進(jìn)一步拉高本月SK海力士高容量DDR5模組的價(jià)格，有別于目前DDR4與其他DDR5產(chǎn)品的報(bào)價(jià)仍處下行的情況。

整體而言，由于DDR5模組設(shè)計(jì)較DDR4多了額外的PMIC零部件，匹配上明顯存在更多風(fēng)險(xiǎn)，加上客戶普遍推遲服務(wù)器新平臺機(jī)種量產(chǎn)，故即便DRAM原廠自2022年初就陸續(xù)送樣CPU廠與各買方驗(yàn)證，但實(shí)際問題直到近期新平臺逐漸放量才浮現(xiàn)，TrendForce集邦咨詢認(rèn)為本次事件衍生的DDR4與DDR5價(jià)差變化將反應(yīng)在第二至第三季，后續(xù)隨著新制程產(chǎn)品開始放量后，價(jià)差才會收斂。