中芯國(guó)際一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)：成熟制程需求強(qiáng)勁，產(chǎn)能優(yōu)先滿足長(zhǎng)期客戶

中芯國(guó)際（688981.SH）5月13日披露一季度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收72.9億元，環(huán)比增長(zhǎng)9.31%，同比增長(zhǎng)13.9；實(shí)現(xiàn)凈利10.32億元，環(huán)比下降17.56%，同比增長(zhǎng)136.4%；毛利率26.97%，上季度為21.46%。營(yíng)收和毛利率均高于指引。

對(duì)于一季度業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)高于指引的主要原因，中芯國(guó)際首席財(cái)務(wù)官高永崗今日在中芯國(guó)際一季度業(yè)績(jī)電話會(huì)上表示，主要系因價(jià)格調(diào)整以及產(chǎn)品組合優(yōu)化，晶圓單價(jià)環(huán)比上升5%，出貨環(huán)比增加10%。

從各個(gè)技術(shù)節(jié)點(diǎn)對(duì)應(yīng)的收入結(jié)構(gòu)看，今年一季度，0.15/0.18微米、55/65納米以及40/45納米仍是中芯國(guó)際的主要營(yíng)收來(lái)源，分別貢獻(xiàn)的營(yíng)收比重為：30.3%、32.8%以及16.3%。

在今日的一季度業(yè)績(jī)電話會(huì)上，中芯國(guó)際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍多次提到，公司的0.15微米和40nm的產(chǎn)能缺口尤為緊張。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者在電話會(huì)議中了解到，中芯國(guó)際的成熟工藝節(jié)點(diǎn)，目前市場(chǎng)需求依然十分強(qiáng)勁，產(chǎn)能供不應(yīng)求的情況將持續(xù)至年底。其中在40nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)方面，趙海軍表示，中芯國(guó)際只有三分之一（產(chǎn)能）是做智能手機(jī)，另外很大一部分（收入）來(lái)自于IOT，而IOT的主要工藝集中在40nm，“一方面，WIFI 5、RF、MCU等對(duì)40nm的需求十分強(qiáng)勁，同時(shí)有一些其他芯片產(chǎn)品也在搶占40nm的產(chǎn)能，另一方面，全球40nm的產(chǎn)能并沒(méi)有增加，這也是為什么公司看到年底還是供不應(yīng)求的原因之一”。

此外，由于部分做NOR FLASH等產(chǎn)品的客戶集中在55nm，但是中芯國(guó)際并沒(méi)有對(duì)該技術(shù)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行擴(kuò)建，因此趙海軍還透露，公司55nm也存在較大的缺口，“中芯國(guó)際為了滿足客戶的承諾，不得不拿出40nm產(chǎn)能去支持55nm”。

總體而言，趙海軍表示，中芯國(guó)際各細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品平臺(tái)均有增長(zhǎng)，其中攝像頭、特殊存儲(chǔ)、電源管理芯片這三個(gè)產(chǎn)品平臺(tái)一季度合并收入同比增長(zhǎng)20%，此外隨著國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，高壓驅(qū)動(dòng)芯片異軍突起，需求進(jìn)入快速上升軌道，公司在0.15微米、50nm和40nm等工藝節(jié)點(diǎn)的面板高壓驅(qū)動(dòng)芯片一季度營(yíng)收環(huán)比翻倍。

而在28nm以及更先進(jìn)的工藝制程方面，中芯國(guó)際曾在2020年6月披露的招股書(shū)中表示，由于目前28nm全球純晶圓代工廠商的產(chǎn)能布局較多，造成全球28nm市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩。此外，由于28nm制程相關(guān)的產(chǎn)線仍面臨較高的折舊壓力，報(bào)告期內(nèi)公司28nm產(chǎn)品毛利率為負(fù)。

但上述情況在今年發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

趙海軍表示，28nm原來(lái)全球產(chǎn)能過(guò)剩，去年產(chǎn)能還多30%左右，今年28nm主要是由于AP（應(yīng)用處理器）的應(yīng)用，比如掃地機(jī)器人對(duì)28nm的需求非常大，這些會(huì)對(duì)28nm的產(chǎn)能進(jìn)行消耗。

趙海軍進(jìn)一步表示，中芯國(guó)際的28nm制程和40nm制程是在同一個(gè)工廠中，大部分設(shè)備都是一樣的，公司建設(shè)的工藝也基本一樣，因此產(chǎn)能的轉(zhuǎn)換沒(méi)有太大的差異，“中芯國(guó)際可以配合戰(zhàn)略客戶的要求，在28nm和40nm之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，如果28nm的需求沒(méi)有那么強(qiáng)，公司會(huì)將采購(gòu)的產(chǎn)品優(yōu)先應(yīng)用在40nm，因?yàn)?0nm的缺口較大”，趙海軍講到，“也有客戶經(jīng)過(guò)一兩年的生產(chǎn)將產(chǎn)品迭代到28nm，公司也可以進(jìn)行靈活的轉(zhuǎn)換”。

此外，記者還在電話會(huì)議上獲悉，中芯國(guó)際第一代Finfet成熟工藝已經(jīng)進(jìn)入量產(chǎn)階段，產(chǎn)品良率達(dá)到業(yè)界標(biāo)準(zhǔn)，第二代Finfet技術(shù)相對(duì)于前代技術(shù)，單位面積、晶體管密度大幅提高，公司已完成低電壓工藝開(kāi)發(fā)，已經(jīng)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)量產(chǎn)。

那么在當(dāng)前全球晶圓緊缺的背景下，中芯國(guó)際將如何分配產(chǎn)能給客戶？趙海軍稱，公司的產(chǎn)能分配原則，是優(yōu)先滿足長(zhǎng)期與中芯國(guó)際合作和共同發(fā)展的客戶，其次是考慮高毛利的產(chǎn)品，同時(shí)保持與其他客戶的密切溝通，協(xié)商保證最重要的需求。

另外，在行業(yè)下游需求旺盛以及產(chǎn)能緊缺的背景下，中芯國(guó)際也在跨步進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)了解，中芯國(guó)際2021年第一季度資本開(kāi)支約人民幣35億元。2021年計(jì)劃的資本開(kāi)支約為人民幣281億元，其中大部分用于成熟工藝的擴(kuò)產(chǎn)，小部分用于先進(jìn)工藝，北京新合資項(xiàng)目土建及其它。

今年3月，中芯國(guó)際公告稱，擬和深圳政府聯(lián)合擴(kuò)產(chǎn)，重點(diǎn)生產(chǎn)28納米及以上的集成電路和提供技術(shù)服務(wù)，月產(chǎn)能約4萬(wàn)片12英寸晶圓，預(yù)期將于2022年開(kāi)始生產(chǎn)，新投資額估計(jì)為23.5億美元。

“深圳項(xiàng)目的廠房已經(jīng)建好，預(yù)計(jì)來(lái)年量產(chǎn)，但考慮到實(shí)體清單的影響，生產(chǎn)設(shè)備在達(dá)產(chǎn)上可能會(huì)有一些延遲”，趙海軍透露。