聯(lián)發(fā)科：比特大陸把臺積電12nm產(chǎn)能全搶了

　　今日在聯(lián)發(fā)科2017年第四季度財報法人說明會上，投資者提問透露出一個信息：臺積電12nm產(chǎn)能已經(jīng)被比特大陸占滿了。雖然包括中國在內(nèi)的多個國家和地區(qū)已經(jīng)計劃對比特幣在內(nèi)的數(shù)字加密貨幣進行打擊，但比特幣挖礦熱潮仍然持續(xù)不退，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈僅從比特大陸一家就受益良多。

　　設(shè)計環(huán)節(jié)，2017年比特大陸芯片銷售額達到了驚人的143億元人民幣，僅次于華為海思，成為中國第二大的IC設(shè)計公司。一位早期礦工稱，2017年比特大陸每月利潤可達3000萬美元，2017年上半年便已實現(xiàn)凈利潤超過10億元人民幣。資料顯示，比特大陸成功開發(fā)并量產(chǎn)了多款A(yù)SIC定制芯片和整機系統(tǒng)，擁有先進工藝28nm、16nm、12nm的集成電路全定制設(shè)計的量產(chǎn)經(jīng)驗，其中最具代表性的是其運用在加密數(shù)字貨幣礦機中的BM芯片系列。每年比特大陸的礦機銷量在數(shù)十萬臺以上，每臺礦機要用上百顆ASIC芯片，例如其一臺螞蟻礦機S9就要使用189個ASIC芯片。

　　去年該公司推出的SOPHON TPU芯片BM1680也是比特大陸進軍人工智能的第一款專用定制芯片。更有消息指出比特大陸近期考慮導(dǎo)入臺積電最先進的7納米制程，以提升挖礦芯片的性能。

　　設(shè)計服務(wù)供應(yīng)商例如創(chuàng)意可說是此波虛擬貨幣帶動ASIC需求的大贏家，去年相關(guān)業(yè)務(wù)營收貢獻約較前年成長三至四倍。比特幣帶來的ASIC商機，也成為眾多IC設(shè)計廠爭搶的標(biāo)的。世芯便表示，正與多家國際比特幣專業(yè)挖礦機生產(chǎn)廠接洽訂單當(dāng)中，若一切順利，有機會在今年第2季開始貢獻營收。

　　晶圓代工環(huán)節(jié)，僅僅臺積電一家就從中賺得盆滿缽滿。根據(jù)臺積電最新的季度財報顯示，加密貨幣采礦相關(guān)業(yè)務(wù)每季度收入在3.75億美元左右，占集團銷售額的5.1%。然而，隨著加密貨幣的價格不斷升值，這個業(yè)務(wù)板塊很可能正在快速增長，今年第一季度將增長至約10%。持續(xù)的挖礦熱潮帶來的HPC需求預(yù)計將拉動2018年臺積電營收，成為了臺積電在iPhone X減單影響下的及時雨。

　　臺積電依賴于其先進工藝制程，受到世界排名前三的虛擬貨幣礦機廠家的青睞，除了第一名的比特大陸，嘉楠耘智的阿瓦隆、億邦科技的翼比特也使其受惠。分析師估計，全球九成ASIC芯片都由臺積電生產(chǎn)。

　　可以說挖礦對臺積電帶來的貢獻，不亞于一支新的iPhone手機，使臺積電成為全球晶圓代工廠商的最大贏家。三星在近日也爆出早已與中國一家比特幣挖礦硬件公司簽約，開始生產(chǎn)比特幣挖礦芯片，成為三星最新獲利來源，再次與臺積電正面交鋒。國外媒體指出，三星已經(jīng)在去年完成挖礦特殊ASIC芯片的研發(fā)工作，更已與俄羅斯比特幣挖礦業(yè)者Baikal簽約，供應(yīng)14納米ASIC芯片，樣品已經(jīng)完成測試，預(yù)定今年1月量產(chǎn)。

　　不過比特幣挖礦機的ASIC隨電力等成本不斷提升，對礦機要求越來越高，不少客戶已打算從原本采用臺積電12納米先進制程，再推升至7納米。目前臺積電7納米制程技術(shù)大幅領(lǐng)先三星，以此推估，未來三星能分到的訂單，數(shù)量應(yīng)該不大。

　　封測環(huán)節(jié)，此前集微網(wǎng)文章已經(jīng)披露，集微網(wǎng)從供應(yīng)鏈得到的消息顯示，今年大陸封測業(yè)從比特大陸一家公司中就能獲益30億元人民幣左右。目前為比特大陸芯片做封測的企業(yè)囊括了日月光、長電、通富微電和華天，采用Flip-Chip工藝封裝。其中通富微電和華天每天的量在1kk左右，日月光和長電稍多，每天的封測量總計高達5kk。基板方面，比特大陸主要的基板供應(yīng)商為珠海越亞，每月在150kk左右，臺灣恒勁每月在40kk左右。而這個產(chǎn)能還遠遠不能滿足比特大陸的需求。

　　臺灣力成在近日的發(fā)布會上也披露，已經(jīng)有客戶主動找上門，目前有2個挖礦機的客戶，為其貢獻了4~5億元新臺幣的營收。除上述四家主力封測廠之外，矽品和安靠也參與其中，算上力成，全球前七大封測廠都在分享比特幣挖礦的盛宴。

　　封測機臺方面，野村控股分析師和田木哲哉此前在一份報告中寫道，日本的半導(dǎo)體制造設(shè)備生產(chǎn)商Ulvac Inc.和愛德萬測試等公司也可能從比特幣上漲中獲利。集微網(wǎng)獲悉，愛德萬占據(jù)了主要市場，臺灣公司、天水用的則是成本較低的Chroma(臺灣致茂電子)。相較而言，愛德萬的機臺比較貴，chroma雖然便宜，可惜應(yīng)用范圍太窄，所以封測廠不敢大規(guī)模投入購買。

　　可以說封測廠方面對比特大陸瘋狂的訂單充滿了興奮與糾結(jié)。訂單很猛當(dāng)然是好事，不過要購買太多測試機臺又擔(dān)心這種風(fēng)潮能否持續(xù)，一旦遭遇斷崖式下滑，封測企業(yè)也難以承受。

　　大陸挖礦芯片帶動了全球半導(dǎo)體整個產(chǎn)業(yè)鏈的參與，到目前來看比特幣挖礦依舊火爆，進入較早的一批早已賺得盆滿缽滿，不過半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈還有很多機會，關(guān)鍵是能否抓住。比特幣是不是騙局過幾年就會有結(jié)果，現(xiàn)在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈一方面竊喜掙錢，一方面又擔(dān)驚害怕，"甜蜜的煩惱"可以說是他們的真實寫照。