美股評(píng)論:科技業(yè)觸底?芯片業(yè)春江水暖鴨先知
導(dǎo)讀:MarketWatch今日撰文稱,科技行業(yè)從本質(zhì)上說來就是一個(gè)芯片的行業(yè),所有產(chǎn)品都是從芯片開始的,當(dāng)芯片公司說他們覺得當(dāng)前的周期已經(jīng)觸底的時(shí)候,他們的判斷往往都會(huì)是正確的。以下為全文:
本文引用地址:http://butianyuan.cn/article/94049.htm科技行業(yè)從本質(zhì)上說來就是一個(gè)芯片的行業(yè),所有產(chǎn)品都是從芯片開始的,因此,對(duì)于科技行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)的變化,芯片制造商們自然也就是春江水暖鴨先知了。
這意味著,當(dāng)芯片公司說他們覺得當(dāng)前的周期已經(jīng)觸底的時(shí)候,他們的判斷往往都會(huì)是正確的。當(dāng)然,這并不等同于可以斷言將來就不會(huì)有又一個(gè)底部出現(xiàn),但是至少我們能夠肯定,情況確實(shí)已經(jīng)發(fā)生了變化。
我這個(gè)專欄的長(zhǎng)期讀者都知道,我近期以來一直覺得市場(chǎng)在去年11月的時(shí)候出現(xiàn)了一次底部,而在那時(shí)開始投資的人應(yīng)該會(huì)頗有斬獲,至少也不會(huì)因此而感到后悔。從那時(shí)至今,很多股票都獲得了非常充分的漲幅。
關(guān)鍵在于,這種勢(shì)頭是否能夠持續(xù)下去呢?
如果你愿意相信半導(dǎo)體行業(yè)的看法,那么他們其實(shí)是在告訴你,這趨勢(shì)還將持續(xù)下去,而且在情況再度出現(xiàn)明顯惡化的跡象之前,也沒有改變的理由。
這個(gè)消息交易者感到興奮不已。事實(shí)上,《華爾街日?qǐng)?bào)》也在應(yīng)和,最近一段時(shí)間當(dāng)中,他們連續(xù)發(fā)表了兩篇關(guān)于這方面的報(bào)道。臺(tái)灣的制造商如宏基、廣達(dá)和仁寶等近期都表示,雖然他們最近階段的利潤(rùn)在縮水,但是他們都覺得行業(yè)的情況在逐步改善。
在他們之前,行業(yè)巨頭英特爾就曾經(jīng)宣布,他們認(rèn)為芯片市場(chǎng)在今年第一季度就已經(jīng)見底?,F(xiàn)在,臺(tái)灣廠商的話無疑為英特爾的觀點(diǎn)提供了更多的支持。
此后,更多的玩家也紛紛參加到這場(chǎng)歡樂的大合唱當(dāng)中,比如德國(guó)的英飛凌(IFNN.Y),以及臺(tái)灣的南亞科技。
此外,諸如德州儀器(TXN)、臺(tái)積電(TSM) 和意法半導(dǎo)體(STM)等也都有樂觀的消息傳出。盡管這些企業(yè)的熱情多少伴隨著相當(dāng)程度的謹(jǐn)慎,但他們確實(shí)感覺到,哪怕事情不是真的已經(jīng)好轉(zhuǎn),至少銷售額下滑的速度已經(jīng)減緩了。
事實(shí)上,還有一些人走得更遠(yuǎn),比如FBR Capital Markets的分析師伯格(Craig Berger)就是一個(gè)超級(jí)樂觀主義者。他宣稱,根據(jù)自己的調(diào)查發(fā)現(xiàn),個(gè)人電腦行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)增長(zhǎng),亞洲的芯片分銷商們正在驚喜地看到需求的顯著提升。
EEtimes報(bào)道稱,伯格認(rèn)為,英特爾對(duì)第二季度情況所作出的預(yù)期很可能是過分謹(jǐn)慎了。在伯格看來,英特爾的銷售額完全可能增長(zhǎng)3%至4%,而假如真的出現(xiàn)這種情況,無疑會(huì)給這支股票乃至于整個(gè)市場(chǎng)帶來超乎預(yù)料的推動(dòng)力。
此外,還有一些因素是必須注意到的。比如,我在不久之前的文章中曾經(jīng)指出,市場(chǎng)上其實(shí)是存在被壓抑的設(shè)備更新需求的。還有,CDW的研究也顯示,近三分之一的小企業(yè)的資訊技術(shù)部門想要在未來六個(gè)月之內(nèi)增加自己的預(yù)算,情況目前的發(fā)展是非常有趣的。
眾所周知,2001年4月是上一次的市場(chǎng)底部,人們就是以那時(shí)為起點(diǎn)走出一年前互聯(lián)網(wǎng)泡沫崩潰的余波,開始一場(chǎng)新的牛市的。假如不是因?yàn)楹髞戆l(fā)生了九一一事件,這種復(fù)蘇原本是應(yīng)該能夠持續(xù)下去的。
這一事件改變了一系列行業(yè)面前的環(huán)境,但是對(duì)于消費(fèi)者的信心卻影響不大。在之后的八年之間,科技行業(yè)本質(zhì)上說來幾乎就一直是在原地踏步。假如有人迷信歷史周期論,他會(huì)發(fā)現(xiàn),在九一一發(fā)生之前八年的1993年,世貿(mào)中心恰好正準(zhǔn)備進(jìn)行維修。現(xiàn)在,又是八年過去了。
一場(chǎng)新的牛市完全可能因?yàn)樵俣劝l(fā)生的襲擊或者其他特殊的變故而被改變方向,這種可能性的確是存在的,但是至少目前,我覺得一切都在向著好的方面發(fā)展。
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