半導(dǎo)體2021：二級市場先抑后揚(yáng)，國科微漲3倍登頂，IPO青睞科創(chuàng)板

數(shù)據(jù)顯示，在104個(gè)申萬二級行業(yè)中，半導(dǎo)體行業(yè)2021年累計(jì)上漲31.26%，排名第26位。

雖然2021年半導(dǎo)體行業(yè)整體漲幅有所放緩，但近三年依然跑贏市場主流指數(shù)和絕大多數(shù)行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，在104個(gè)申萬二級行業(yè)中，半導(dǎo)體行業(yè)2021年累計(jì)上漲31.26%，排名第26位。而近兩年（2020年初至今）和近3年（2019年初至今）分別累計(jì)上漲138.9%、256.15%，位列申萬二級行業(yè)第3、第2位。

分季度****來看，受到業(yè)績驗(yàn)證、疫情反復(fù)、重要股東減持以及供需矛盾的變化等因素影響，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)呈先抑后揚(yáng)之勢。申萬半導(dǎo)體指數(shù)2021年Q1****較弱，累計(jì)下跌9.5%。年報(bào)季結(jié)束后行業(yè)指數(shù)開始反彈，Q2累計(jì)上漲50.59%。然而在下半年，則震蕩徘徊，Q3和Q4行業(yè)指數(shù)漲幅分別為-2.17%、5.87%。

尤其在6月17日和7月29日，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)分別上漲7.98%、6.64%，是近3年為數(shù)不多的單日“暴漲”行情。 業(yè)內(nèi)投資人士告訴《科創(chuàng)板日報(bào)》記者：“行業(yè)景氣持續(xù)上行為公司業(yè)績增加了確定性，提振市場情緒。同時(shí)，半導(dǎo)體板塊前期調(diào)整較多，有一定的估值修復(fù)需求?！?/p>

個(gè)股方面，國科微、明微電子、國民技術(shù)、富滿微、中穎電子2021年分別累計(jì)上漲324.74%、240.85%、205%、143.21%、130.73%，漲幅位居前五位；博通集成、寒武紀(jì)、匯頂科技、睿創(chuàng)微納、長電科技分別累計(jì)下跌37.05%、35.21%、30.47%、29.1%、27.04%排名靠后。

《科創(chuàng)板日報(bào)》記者注意到，國科微、明微電子等均受下游市場需求驅(qū)動(dòng)，產(chǎn)品量價(jià)齊升助推業(yè)績爆發(fā)；國民技術(shù)MCU業(yè)務(wù)帶動(dòng)公司迎來業(yè)績拐點(diǎn)；博通集成、匯頂科技、睿創(chuàng)微納等業(yè)績低于預(yù)期，歸母凈利潤增速均同比下滑，而寒武紀(jì)則進(jìn)一步擴(kuò)大虧損。

總市值上，韋爾股份、中芯國際、北方華創(chuàng)、三安光電、聞泰科技、紫光國微、兆易創(chuàng)新、卓勝微市值分別為2719億、1937億、1824億、1682億、1611億、1365億、1174億、1090億，成為半導(dǎo)體行業(yè)千億公司。

韋爾股份、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、圣邦股份、紫光國微分別被38家、29家、27家、26家、25家評級機(jī)構(gòu)覆蓋，市場關(guān)注度居前；國科微、立昂微、明微電子、國民技術(shù)、神工股份分別登上龍虎榜10次、8次、8次、8次、7次，表現(xiàn)較為活躍。

在基金投資上，半導(dǎo)體主題性主動(dòng)型基金與指數(shù)型基金表現(xiàn)旗鼓相當(dāng)。鵬華、廣發(fā)、華夏等5只芯片半導(dǎo)體ETF基金2021年平均回報(bào)率為32.0%；龍宇飛管理的長城久嘉創(chuàng)新成長2021年回報(bào)率達(dá)到了43.33%，優(yōu)于銀河創(chuàng)新成長鄭巍山的32.36%、諾安成長蔡嵩松的22.5%。

重要股東方面，大基金一期減持與二期基金投資入股相互交織。大基金一期2021年繼續(xù)減持節(jié)奏，先后減持了兆易創(chuàng)新、長電科技、萬業(yè)企業(yè)等龍頭標(biāo)的。而大基金二期則通過增資上市公司子公司、參與定增及首發(fā)戰(zhàn)略配售等方式入股相關(guān)企業(yè)。

產(chǎn)業(yè)基金正成為多家上市公司的“標(biāo)配”。富瀚微、通富微電、華天科技先后與相關(guān)資本發(fā)起設(shè)立了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金，不僅能夠加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游布局與合作，而且或能取得財(cái)務(wù)收益助推業(yè)績。如賽微電子近日稱，公司參投基金已累計(jì)獲得投資收益6014.9萬元，占最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東凈利潤的29.91%。

2021年半導(dǎo)體公司首發(fā)上市16家，全部都在科創(chuàng)板掛牌。尤其是部分細(xì)分行業(yè)龍頭終于登上了資本市場，如“EDA第一股”概倫電子、純正碳化硅標(biāo)的股天岳先進(jìn)等。不過，《科創(chuàng)板日報(bào)》記者注意到，不少半導(dǎo)體公司在上市審核過程中主動(dòng)選擇了“終止”，如龍騰半導(dǎo)體、盛景微、瑞能半導(dǎo)體等。瑞能半導(dǎo)體甚至曾試圖借殼空港股份，但最終仍然折戟。