國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商將迎來巨****展機(jī)遇。作者 | 杜芹
編輯 | 半行觀
2023年上半年，全球半導(dǎo)體處于下行周期，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的業(yè)績都比較慘淡。半導(dǎo)體巨頭英特爾、三星、臺積電一季度的營收都不容樂觀。半導(dǎo)體設(shè)備可能算是整個(gè)半導(dǎo)體市場多產(chǎn)業(yè)鏈中唯一一抹亮麗的風(fēng)景線，一季度基本國內(nèi)外的設(shè)備廠商業(yè)績均實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長。不過對于半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商而言，短期內(nèi)仍然面臨宏觀經(jīng)濟(jì)放緩這一不利因素，國際半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商還有出口禁令的不利影響。那么，半導(dǎo)體設(shè)備廠商們是如何看待未來形勢的？
01.國際設(shè)備巨頭：ASML、KLA業(yè)績超預(yù)期
ASML第一季度的業(yè)績超出了預(yù)期，因?yàn)閷ζ洚a(chǎn)品的需求超過了產(chǎn)能。2023 年第一季度的凈銷售額為67億歐元，凈收入為20億歐元，高于2022年最后一個(gè)季度的64.3億歐元和去年同季度的35億歐元。本季度的凈預(yù)訂額為38億歐元，其中16億歐元與用于最先進(jìn)硅工藝節(jié)點(diǎn)的極紫外光刻 (EUV) 機(jī)器有關(guān)。ASML表示，預(yù)計(jì)當(dāng)前第二季度的凈銷售額將介于65億歐元至70億歐元之間。Lam Research主要生產(chǎn)半導(dǎo)體沉積、蝕刻和清潔等設(shè)備。Lam在截至2023年3月26日的季度取得了穩(wěn)健的業(yè)績，包括創(chuàng)紀(jì)錄的代工相關(guān)收入，其內(nèi)存安裝基數(shù)與上一個(gè)下降周期相比增長了近40%。該季度收入為38.7億美元，相比于上一季度環(huán)比下降26.7%。毛利率為16.06億美元，占收入的41.5%，營業(yè)費(fèi)用為6.63億美元，營業(yè)收入占收入的24.4%，凈收入為8.14億美元。
▲Lam Research截至2023年3月26日的季度業(yè)績情況
本季度收入下降的部分原因是其內(nèi)存客戶降低了晶圓廠利用率，減緩了技術(shù)轉(zhuǎn)換，并減少了對產(chǎn)能增加的投資以限制位輸出并使他們自己的庫存正常化。從地區(qū)來看，來自中國和韓國的收入均占22%，臺灣18%，美國16%，日本10%，歐洲8%。由于需求下降，Lam Research關(guān)閉了其在美國俄勒岡州的兩個(gè)站點(diǎn)，據(jù)《硅谷商業(yè)雜志》報(bào)道稱，Lam通常每年關(guān)閉兩周，但本月增加了第三周。
KLA Corp截至3月31日的第三季度收入增長6.3%至24.3億美元，超過預(yù)期的23.8億美元。來自代工廠的收入占比86%，存儲領(lǐng)域的收入占據(jù)14%。而根據(jù)Refinitiv的數(shù)據(jù)，KLA預(yù)測本季度收入在21.3億美元至23.8億美元之間，而分析師的估計(jì)為21.7億美元。這得益于芯片制造商計(jì)劃擴(kuò)大生產(chǎn)并在歐洲和美國建立新工廠。KLA制造用于檢查制造半導(dǎo)體的硅晶圓盤是否存在缺陷的工具。
▲KLA Corp截至3月31日的第三季度業(yè)績情況
ASM International NV（ASM）第一季度也取得了良好的業(yè)績，收入增長40%，達(dá)到7.1億歐元。ASM總裁兼首席執(zhí)行官Benjamin Loh表示?！坝捎谝恍┫到y(tǒng)應(yīng)客戶要求在第一季度而不是第二季度交付，并且在第四季度末大量訂單積壓的支持下，收入超過了之前660-7億歐元的指導(dǎo)。由于異常強(qiáng)勁的產(chǎn)品組合，毛利率增至51%。第一季度訂單為6.47億歐元，仍處于健康水平，但按固定匯率計(jì)算同比下降6%，反映出本季度末市場狀況趨于疲軟。我們預(yù)計(jì)第二季度營收將達(dá)到6.5億至6.9億歐元。但繼上半年的預(yù)期增長之后，下半年的銷售額將比上半年下降10%或更多。
▲ASM International NV 2023年1季度的業(yè)績數(shù)據(jù)
另一家荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備公司BE Semiconductor Industries NV（Besi）主要為引線框架、基板和晶圓級封裝應(yīng)用開發(fā)領(lǐng)先的組裝工藝和設(shè)備。周三表示，上季度來自中國客戶的需求依然疲弱，占公司總收入的27%左右。與上一季度相比，由于主流計(jì)算和混合鍵合應(yīng)用的需求下降，訂單量下降了21%。
02.國內(nèi)設(shè)備廠商：營收和利潤增勢明顯
2023年一季度上市國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商的表現(xiàn)也比較亮眼，基本所有的半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商在營收和利潤方面都實(shí)現(xiàn)了較大的增長。近幾年，面對出口管制這一行業(yè)背景，逆全球化的趨勢正在倒逼國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈加速成長。在我國半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)的努力下，半導(dǎo)體設(shè)備不斷通過各大晶圓廠的產(chǎn)線驗(yàn)證，進(jìn)入了商業(yè)化供貨階段。北方華創(chuàng)預(yù)計(jì)一季度營業(yè)收入36億元–40億元，同比增長68.56%-87.29%；歸母凈利潤為5.6億元–6.2億元，同比增長171.24%-200.30%。北方華創(chuàng)表示，與去年同期相比，公司半導(dǎo)體設(shè)備的市場占有率持續(xù)提升，電子元器件業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定，使公司營業(yè)總收入及歸屬于上市公司股東的凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長。晶盛機(jī)電一季度營業(yè)收入35.996億元，同比增長84.37%；凈利潤8.87億元，同比增長100.43%。公司圍繞“先進(jìn)材料、先進(jìn)裝備”的雙引擎可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，積極落實(shí)先進(jìn)裝備的市場推廣及服務(wù)工作，加速推進(jìn)石英坩堝、金剛線等先進(jìn)材料業(yè)務(wù)的擴(kuò)產(chǎn)和品質(zhì)提升，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績同比大幅增長。中微公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.23億元，同比增長28.86%；歸母凈利潤2.75億元，同比增長134.98%。該公司的刻蝕設(shè)備在國內(nèi)外持續(xù)獲得更多客戶的認(rèn)可，市場占有率不斷提高。在國際最先進(jìn)的5納米芯片生產(chǎn)線及下一代更先進(jìn)的生產(chǎn)線上，中微公司的CCP刻蝕設(shè)備實(shí)現(xiàn)了多次批量銷售，已有超過200臺反應(yīng)臺在生產(chǎn)線合格運(yùn)轉(zhuǎn)。中微公司的ICP刻蝕設(shè)備不斷地核準(zhǔn)更多刻蝕應(yīng)用，迅速擴(kuò)大市場并不斷收到領(lǐng)先客戶的批量訂單。本期刻蝕設(shè)備收入為8.14億元，較上年同期增長約13.94%，毛利率達(dá)到47.29%；公司的MOCVD設(shè)備在新一代Mini-LED產(chǎn)業(yè)化中，在藍(lán)綠光LED生產(chǎn)線上繼續(xù)保持絕對領(lǐng)先的地位，本期MOCVD設(shè)備收入1.67億元，較上年同期增長約300.48%，毛利率達(dá)到40.09%。至純科技布局的各項(xiàng)業(yè)務(wù)逐步進(jìn)入收獲期帶來的收入和利潤的增長。2023年一季度公司實(shí)現(xiàn)營收7.8億元，同比增長43.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7278萬元，同比增長186.28%。盛美半導(dǎo)體2023年1季度營收6.16億元，同比增長74.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.31億元，上年同期盈利431.12萬元，同比增長2937.19%。其中，營收增長主要原因是受益于國內(nèi)半導(dǎo)體下游行業(yè)設(shè)備需求的不斷增加及公司產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢，新客戶拓展、新市場開發(fā)取得顯著成效、新產(chǎn)品得到客戶認(rèn)可，訂單量持續(xù)增長，公司營收保持高增長。華海清科2023年第一季度營收約6.16億元，同比增長76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1.94億元，同比增長112%。營收增長的主要原因是公司CMP產(chǎn)品作為集成電路前道制造的關(guān)鍵工藝設(shè)備之一，獲得了更多客戶的肯定并實(shí)現(xiàn)了多次批量銷售，市場占有率不斷提高；同時(shí)隨著公司CMP產(chǎn)品的市場保有量不斷擴(kuò)大，晶圓再生、關(guān)鍵耗材與維保服務(wù)等業(yè)務(wù)規(guī)模逐步放量。拓荊科技2023年1一季度營業(yè)收入4.02億元，較上年同期增加2.95億元，主要系銷售訂單持續(xù)增長。歸屬于上市公司股東的凈利潤5371.8萬元，扭虧為盈。長川科技2023年第一季度營業(yè)收入3.2億元，同比減少40.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤減少5723萬元，由盈轉(zhuǎn)虧。長川科技表示，主要系本期銷售減少所致。據(jù)悉，長川科技主要生產(chǎn)封測設(shè)備，目下整個(gè)封測市場行情不好。芯源微在2023年1季度試下營收2.88億元，同比增長56.89%，歸母凈利6597.74萬元，同比增長103.55%。芯源微表示，營收增長主要系半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)景氣度持續(xù)，公司收入規(guī)模持續(xù)增長所致；而凈利潤增長主要系報(bào)告期內(nèi)公司銷售收入增加及嵌入式軟件產(chǎn)品退稅到賬款增加所致。
03.設(shè)備巨頭如何迎戰(zhàn)未來市場？
首先短期來看，市場需求疲軟和持續(xù)低迷是大家的一致共識。尤其是存儲市場在2023年的設(shè)備投資將銳減，SK海力士在設(shè)備投資將比去年減少50%以上，美光科技則減少40%左右。據(jù)SEMI預(yù)測，2023年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模將減少16%達(dá)912億美元。光刻機(jī)巨頭ASML發(fā)出警告，稱“不同終端市場的需求信號不一，一些主要客戶正在進(jìn)一步調(diào)整需求時(shí)間，同時(shí)我們也看到其他客戶吸收這種需求變化，特別是在更成熟的節(jié)點(diǎn)的DUV深紫外光刻中，”但Wennink稱，總體需求仍然超過了公司今年的產(chǎn)能，目前積壓的訂單價(jià)值超過389億歐元。我們的重點(diǎn)仍然是最大化系統(tǒng)輸出?！?/span>對于整個(gè)2023年，ASML預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長，全年的凈銷售額增長超過25%，而且毛利率相對于2022年略有改善。Lam Research總裁兼首席執(zhí)行官Tim Archer在一季度財(cái)報(bào)電話會議上表示，內(nèi)存芯片制造商的資本支出在總制造設(shè)備方面處于“歷史低點(diǎn)”，預(yù)計(jì)今年他們的總支出將下降50%。ASM International NV的看法是，預(yù)計(jì)整個(gè)2023年，晶圓廠設(shè)備（WFE）將下降十幾個(gè)百分點(diǎn)，低于此前預(yù)測的十幾個(gè)百分點(diǎn)的下降，不過他們預(yù)計(jì)今年將再次跑贏WFE市場。內(nèi)存WFE預(yù)計(jì)將以兩位數(shù)的顯著百分比下降。在邏輯/代工市場，預(yù)計(jì)2023年先進(jìn)節(jié)點(diǎn)的支出仍將處于良好水平，但低于此前的預(yù)期，特別是在下半年，這在一定程度上被邏輯/代工市場中較老的節(jié)點(diǎn)細(xì)分市場的強(qiáng)勁市場支出所抵消。另外在出口管制方面，據(jù)ASML和Lam Research近日的最新消息，出口管制未如預(yù)期嚴(yán)格。兩家公司稱，中國今年對電動車、較低階芯片的需求強(qiáng)勁，該領(lǐng)域大部分不需要最先進(jìn)的芯片制造設(shè)備，預(yù)計(jì)今年對中國的銷量會增加。Lam表示，它最近了解到政府的限制并不像最初擔(dān)心的那么嚴(yán)格。Lam Research總裁兼首席執(zhí)行官Tim Archer表示，“已收到美國政府對出口相關(guān)規(guī)定的“澄清”，該通知使我們能夠發(fā)運(yùn)我們最初排在預(yù)期之外的某些產(chǎn)品，這將能讓該公司向中國銷售具有“幾億美元”價(jià)值的芯片制造設(shè)備，并預(yù)計(jì)將在2023年下半年發(fā)貨”。ASML稱已接到約390億歐元的訂單，相當(dāng)于2年的出貨量。ASML首席執(zhí)行官溫尼克（Peter Wennink）在會議上表示，中國買家占了低階芯片制造設(shè)備訂單的3成左右，相較去年底，占比提升約10％。此外，據(jù)ASML官網(wǎng)消息，首席財(cái)務(wù)官達(dá)森（Roger Dassen）表示，在接下來的季度中，將看到該公司在中國的銷售額顯著回升。溫尼克表示，ASML今年預(yù)計(jì)出售約90臺DUV至中國，ASML只需要獲得申請出口許可。為了限制向中國出口先進(jìn)芯片和芯片制造技術(shù)，中美緊張局勢席卷了日本和荷蘭。日本可能采取何種出口管制的細(xì)節(jié)尚不清楚，但東京電子的業(yè)務(wù)可能會受到直接影響，該公司目前在中國的銷售額占其總銷售額的20%以上。“只要我們繼續(xù)保持全球第一的地位，我們應(yīng)該總是能夠以這樣或那樣的方式找到業(yè)務(wù)。這就是我們的立場。”東京電子CEO Kawai表示。東京電子表示，盡管通貨膨脹和地緣政治不確定性揮之不去，但明年半導(dǎo)體行業(yè)將恢復(fù)指數(shù)增長。自動駕駛和元宇宙開發(fā)等長期趨勢將增加對數(shù)據(jù)存儲和處理能力的需求。Kawai在接受采訪時(shí)說：“到2030年，世界必須處理的數(shù)據(jù)量將增長10倍，到2040年將增長100倍。”此外，在未來的發(fā)展布局方面，巨頭們也在鉚足勁為今后的需求預(yù)備彈藥。Lam Research最近使用AI確定了一種“用于加速、削減芯片創(chuàng)新成本的改變游戲規(guī)則的開發(fā)方法”。該公司的研究人員將貝葉斯優(yōu)化算法應(yīng)用于沉積和蝕刻過程中的“人類先計(jì)算機(jī)后策略”。研究結(jié)果表明，當(dāng)算法與經(jīng)驗(yàn)豐富的人類工程師合作時(shí)，與經(jīng)驗(yàn)不足的工程師相比，它可以將成本削減一半以上。為了生產(chǎn)更先進(jìn)的芯片，在未來的堆疊存儲器架構(gòu)中，將部署鍵合技術(shù)，使更多的數(shù)據(jù)能夠存儲在更小的封裝中。代工廠們都在布局硅晶圓鍵合技術(shù)，東京電子表示，這正是該公司認(rèn)為其機(jī)器具有優(yōu)勢的地方。4月20日，東京電子宣布，將花費(fèi)約 220億日元（約合1.67 億美元）在日本東北部建造新廠，開發(fā)用于制造先進(jìn)半導(dǎo)體的下一代晶圓沉積設(shè)備，以應(yīng)對半導(dǎo)體行業(yè)的新需求。該公司計(jì)劃在截至2027年3月的五年內(nèi)至少投入1萬億日元用于研發(fā)，比前一個(gè)五年期增加70%。東京電子首席執(zhí)行官表示，未來幾年該公司將在芯片制造設(shè)備市場上占據(jù)更大的份額。根據(jù)日媒NEWSWITCH報(bào)道，日本的DISCO計(jì)劃在未來十年內(nèi)，將用于裁斷半導(dǎo)體和電子零部件材料的裁切、研磨設(shè)備的產(chǎn)能提高至當(dāng)前的三倍。DISCO 計(jì)劃投資800億日元在日本廣島縣吳市建新工廠，且會在關(guān)注市場需求動向的同時(shí)，分三期逐步擴(kuò)充產(chǎn)能。
04.結(jié)語
國內(nèi)外半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商的業(yè)績表現(xiàn)也算是為當(dāng)下氣氛低沉的半導(dǎo)體市場，增添了幾分色彩。長遠(yuǎn)來看，以人工智能、云計(jì)算、智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，將催生出許多芯片應(yīng)用需求，設(shè)備作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，在這樣的發(fā)展需求下，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商將迎來巨****展機(jī)遇。
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