蘋果掃貨DRAM漲不停本季已漲10％，下季料將續(xù)漲5％

　　由于蘋果包下了三星、SK海力士、美光等三大廠第四季移動式DRAM產(chǎn)能，在產(chǎn)能排擠效應(yīng)發(fā)酵下，標準型、服務(wù)器、利基型等DRAM持續(xù)缺貨，第四季合約價順利再漲6～10%，業(yè)界對明年第一季淡季續(xù)漲5%已有高度共識，法人點名南亞科、華邦電、威剛將受惠最大。

　　南亞科受惠于DRAM合約價順利調(diào)漲，加上20納米制程新產(chǎn)能全面開出，昨(6)日公告10月合并營收月增9.2%達50.72億元，創(chuàng)下單月營收歷史新高，與去年同期相較亦大增32.7%。華邦電及威剛尚未公告10月營收，但法人樂觀預(yù)估華邦電營收將介于43～45億元間維持高檔，改寫近17年來的單月營收新高，威剛10月合并營收應(yīng)可沖上30億元大關(guān)，并改寫4年來新高紀錄。

　　由于蘋果第四季進入新款iPhone出貨旺季，其中iPhoneX全球大賣且超乎預(yù)期，蘋果已通知供應(yīng)商將擴大采購存儲器，三大DRAM廠的行動式DRAM產(chǎn)能已被包下，無多余產(chǎn)能可供應(yīng)給其它手機廠，導(dǎo)致行動式DRAM第四季合約價大漲10～15%幅度。

　　在產(chǎn)能排擠效應(yīng)發(fā)酵下，標準型、服務(wù)器、利基型等DRAM持續(xù)缺貨，現(xiàn)貨價已連漲6周，創(chuàng)下今年以來現(xiàn)貨價最長漲勢，缺貨最嚴重的4GbDDR4顆?，F(xiàn)貨價更已一舉漲破5美元大關(guān)再創(chuàng)歷史新天價。

　　在現(xiàn)貨價持續(xù)上漲下，第四季合約價順利調(diào)漲6～10%，由于現(xiàn)貨價及合約價之間溢價差高達3成，業(yè)界因此認為明年第一季就算是存儲器淡季，價格仍可望續(xù)漲5%。

　　雖然近期市場傳出三星可能擴大DRAM產(chǎn)能消息，但三星日前法說會中已明確表達并無此事。三星表示，2018年資本支出雖大舉提升至46.2兆韓元(約折合411.5億美元)，半導(dǎo)體資本支出僅占64%，平澤廠(Pyeongtaek)新擴產(chǎn)能主要是因應(yīng)強勁的3DNAND需求，以及聚焦在10納米晶圓代工產(chǎn)能，明年DRAM位元成長率將與市場平均位元成長率相當。由此來看，三星仍沒有大擴DRAM產(chǎn)能計劃，也讓其它DRAM廠大大松了一口氣。

　　事實上，存儲器業(yè)界對2018年DRAM市場仍維持吃緊市況看法，龍頭大廠三星已在10月底通知通路商，第一季將再度調(diào)漲DRAM價格，移動式DRAM因需求強勁，價格漲幅將超過5%。業(yè)界認為，三星在傳統(tǒng)淡季敢調(diào)漲價格，顯示對2018年DRAM市場維持樂觀看法，也說明三星在擴產(chǎn)態(tài)度上十分節(jié)制，不會放棄拉升DRAM獲利以推升集團獲利表現(xiàn)的策略，這有助于破除近期市場擔(dān)心三星可能會擴產(chǎn)打亂DRAM產(chǎn)業(yè)秩序的疑慮。