與華為無關(guān)，臺積電千億美國建廠為美國客戶

近日傳出消息，全球最大半導(dǎo)體代工廠臺積電（TSMC）計(jì)劃投資120億美元在美國亞利桑那州建立5納米晶圓廠。消息一出，很多國內(nèi)媒體紛紛報(bào)道，一時(shí)間似乎很多人將臺積電此舉看作為了繼續(xù)保留為華為代工而對美國政府的妥協(xié)。筆者看來，此次投資活動應(yīng)該與華為無關(guān)，與臺積電美國本地客戶的需求和公司全球化布局密切相關(guān)。

在中美貿(mào)易糾紛開始之前，川普上臺后就希望推行制造業(yè)回潮計(jì)劃，而對臺積電這樣的半導(dǎo)體工藝巨頭來說，自然是美國極力招募的對象。美國自去年開始頻繁邀請全球最大的芯片制造商——臺積電赴當(dāng)?shù)亟◤S，臺積電15日正式宣布，將在美國投入120美元（約850億元人民幣），興建且營運(yùn)一座先進(jìn)晶圓廠。臺積電目前在美國華盛頓州卡馬斯市設(shè)有一座晶圓廠，并在德州奧斯汀市、加州圣何西市皆有設(shè)計(jì)中心，此座位于亞利桑那州的新廠，將成為臺積電在美國的第二個(gè)生產(chǎn)基地。

就此消息而言，很難說臺積電是主動為之，受利益吸引還是被迫而為，畢竟4月底美國啟動半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)的“無限追溯”機(jī)制瞄準(zhǔn)了全球所有代工廠未來訂單的控制權(quán)。按照臺積電的說法，這座位于美國西南部的亞利桑那州的晶圓廠，將采用5納米制程技術(shù)，規(guī)劃月產(chǎn)能2萬片，預(yù)計(jì)2021年動工并于2024年量產(chǎn)。臺積電還表示，期待與美國方面在這一項(xiàng)目上繼續(xù)維持鞏固的伙伴關(guān)系；美國擁有強(qiáng)健的投資環(huán)境及其優(yōu)秀人才，對此項(xiàng)目的成功至關(guān)重要，在美國投資對該公司來說也極具吸引力。但是我們也看到，去年10月，臺積電聯(lián)席CEO劉德音還曾指出，從美國的訂單來看，這一市場的占比對臺積電而言非常小、僅千分之一，且若在美國生產(chǎn)，服務(wù)與成本都是挑戰(zhàn)，也將因此喪失競爭力。

當(dāng)然，事實(shí)是臺積電決定投資美國建廠，以筆者的分析，此舉首先肯定不是為了保住華為的訂單，因?yàn)槿A為和美國政府之間的沖突問題不是臺積電能化解的，也不是建工廠就能解決的問題。至于被迫而為，120億美元幾乎是臺積電一年多的研發(fā)投入，在確保工藝領(lǐng)先優(yōu)勢之下，這120億建廠顯得有些奢侈，如劉德音所言中后半部分，若在美國生產(chǎn)，服務(wù)與成本都是挑戰(zhàn)，也將因此喪失競爭力。

于是，臺積電建廠的目的就很明顯了，首先肯定是可以討好美國政府，畢竟管控半導(dǎo)體生產(chǎn)是美國現(xiàn)在對付中國的一個(gè)重要手段，臺積電作為一家中國臺灣的企業(yè)，身份尷尬且中國客戶貢獻(xiàn)的銷售額越來越多，如果不搞好美國政府關(guān)系，對未來中國客戶的服務(wù)將產(chǎn)生很多麻煩，因此在大選前幫特朗普刷個(gè)火箭也算是物有所值。

第二點(diǎn)，美國對半導(dǎo)體晶圓廠一直有財(cái)政補(bǔ)貼計(jì)劃，即使寸土寸金的紐約都會持續(xù)為AMD和格芯的工廠補(bǔ)貼，何況地廣人稀的亞利桑那。另外，亞利桑那是英特爾前嵌入式部門現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)方面的重要研發(fā)中心所在，IC設(shè)計(jì)基礎(chǔ)雖然比不上硅谷和德州奧斯丁，但也算是美國前幾位的半導(dǎo)體中心了。英特爾物聯(lián)網(wǎng)方面的部分產(chǎn)品因?yàn)槌杀驹蛞恢边x擇TSMC代工，這也是TSMC最大的客戶之一。加上格芯宣布放棄7nm研發(fā)，英特爾晶圓廠很少外包，TSMC的先進(jìn)工廠落地亞利桑那勢必得到當(dāng)?shù)刎S厚的財(cái)政補(bǔ)貼，對臺積電來說有賺不賠。

第三點(diǎn)，也是最重要的一點(diǎn)，美國的國防要求必須美國本地生成，而前面說到美國國內(nèi)現(xiàn)在幾乎找不到7nm以下的標(biāo)準(zhǔn)工藝代工廠，眾多美國軍方半導(dǎo)體供應(yīng)商面臨無法選擇先進(jìn)工藝制造芯片的尷尬境地，特別是格芯之前得自IBM的紐約工廠賣給了混合信號的安森美半導(dǎo)體，這家美國國防認(rèn)證過的工廠對7nm以下數(shù)字先進(jìn)工藝的追求基本放棄了。鑒于目前僅臺積電，三星和英特爾三家會前進(jìn)到5nm以下節(jié)點(diǎn)，此時(shí)，臺積電在美國投資設(shè)廠，很有可能會瞄準(zhǔn)未來美國國防半導(dǎo)體的先進(jìn)工藝需求，甚至可能成為僅有的5nm以下的訂單工廠，這部分客戶表面需求不算大，但實(shí)際利潤貢獻(xiàn)可能很可觀，加上新冠疫情下國際交流的停滯，美國工廠可以讓硅谷的眾多客戶可以更方便現(xiàn)場參與流片，對吸引美國客戶的訂單有明顯的優(yōu)勢。

當(dāng)然，從零開始投資一個(gè)代工廠不僅需要資金，還需要各種配套設(shè)施，比如氣體、液體和相關(guān)半導(dǎo)體工藝需要的產(chǎn)業(yè)集群，這對亞利桑那這片沙漠區(qū)來說是個(gè)非常明顯的工業(yè)基礎(chǔ)提升，能夠有效的帶動當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)。亞利桑那是個(gè)擁有11張選票的搖擺州，也是比較明顯的中部工業(yè)州，2016年特朗普微弱取勝，此次臺積電接近千億規(guī)模投資，必然帶動特朗普連任的聲勢，可以說特朗普一舉多得。

即使現(xiàn)在開始投資，以現(xiàn)在的疫情加上美國緩慢的建設(shè)速度（特斯拉美國工廠建廠時(shí)間是上海的三倍還多），5nm臺積電工廠投產(chǎn)要2023年以后了，那時(shí)候可能3nm都已經(jīng)成為主流了，很明顯臺積電最先進(jìn)工藝還是要放在自己總部附近，而美國工廠服務(wù)的無疑最可能就是美國那些必須在本土制造的芯片了。從這點(diǎn)上，臺積電美國設(shè)廠真的跟華為沒關(guān)系，反而是考慮如何拿下更多美國客戶訂單的戰(zhàn)略布局。